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[微交易鑫东财配资]比如同类型里面波动率低的产品

摘要:[微交易鑫东财配资]比如同类型里面波动率低的产品 基金评价与基金投资组合的研究(一):金融工程研究之基金专题报告


      通过对过去3.5 年的历史回测发现,三种基金投资组合的业绩表现,综合考虑最大回撤,胜率,收益率,稳健型组合表现最好,年化收益率6.06%;月胜率71.43%;最大回撤仅3.34%。而另外两种组合的收益虽然跑赢了基准,但回撤较大,激进型最大回撤为23.77%,均衡型最大回撤为13.93%。后续的报告中还将推出更加复杂高级的基金投资组合,如风险平价策略(Risk Parity),动态资产配置CPPI 策略等。另外,基金评级总排名并非是唯一需要关注的点,各分项绩效指标的排名也是值得具体关注,比如同类型里面波动率低的产品,信息比率IR 高的产品应更加需要关注。

    摘要
    基金投资组合的构建与绩效回测

    总结
      本文主要对5 大类14 小类基金进行二级分类评级,具体包括股票型基金(普通股票型、被动指数型、增强指数型)、混合型(偏股型、平衡型、偏债型、灵活配置型)、债券型、风格型(价值型、平衡型、成长型),量化基金(主动型、指数型、对冲型)。基于多因子框架体系,通过多个重要基金绩效评价指标进行综合打分,包括信息比率IR,基金规模Size,年化收益率Return,年化波动率VOL,万得评级Rate。并在本文中列出各个类别基金的综合排名前20 的基金列表。

  要点:

      基金投资组合根据客户的收益风险偏好,通过调整权益型和债券型基金组合的持仓权重来构建出三种基本的投资组合,包括稳健型组合(80%债券加20%权益),激进型组合(80%权益加20%债券),均衡型组合(50%权益加50%债券)。
      证监会下发《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》,本次买方投顾业务的推出意义重大,一方面符合中国财富管理行业变革趋势,另一方面利于公募基金和券商行业从销售导向转向客户资产保值增值导向,尤其是证券公司凭借其特有的投研资源根据客户风险收益偏好,为其设计基金投资组合策略,并直接或者间接获得经济利益,对证券公司来说是重大的收入创新突破。本文主要包括两个部分,第一部分是场内基金的分类评级,基于多因子框架通过多个基金评价指标进行综合打分排序;第二部分是基金投资组合的构建与量化回测,包括稳健型组合,激进型组合,均衡型组合,分别满足不同收益风险偏好的营业部客户需求。
    风险提示量化策略绩效基于历史数据,可能存在模型与实际偏差风险




    基金分类评级和排名




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